Модель предложения денег, которую мы развили, является мощным орудием Мы применим ее в последующих главах для исследования многих вопросов, в частности, как действует монетарная политика и как можно ее улучшить Для с применение данной модели используем ее для анализа такого интересного экономического явления, как банковская паника, в которой большое количество банков банкротом одновременно Банковская паника имела важные следствием ки в прошлом Именно банковскую панику считали ответственной за ряд глубоких экономических спадов, включая и \"великую депрессию\" Опасность банковской паники снова появилась не так давно, потому еще свежи п риклады банковской паники в Огайо, Мэриленде и Род-Айленде (вставка 162) и крах нескольких наших крупнейших банковских институтов - \"Continental Illinois\", \"First Republic Bank of Texas\" и \"Ваnk of New England \"Возможность банковской паники хотя и редко, но влияет на способ проведения монетарной политики, поскольку предупреждение паники требует активной роли Федеральной резервной систембує активної ролі Федеральної резервної системи.

Поскольку в большинстве случаев банковская паника начинается только с нескольких банков, то полезно начать учитывая, почему во время такого кризиса банкротом отдельный банк

В экономике без государственного страхования депозитов банкротстве банка означает, что вкладчики не вернут себе полной стоимости их вкладов бы вкладчики заподозрили по какой-либо причине (безосновательно или нет и), что банк может обанкротиться, то они немедленно изъяли бы свои депозиты Банк теряет резервы и становится еще более уязвимым к предстоящим отливов вкладов Другие вкладчики, которые видят, что происходит, также по чнуть сомневаться относительно состояния банка и изымать свои средства Чем больше вкладчиков изымут деньги, тем меньше резервов будет банк, и вполне вероятно, что он обанкротится Чем выше вероятность банкротства ба дыха, то вероятнее вкладчики изымать свои вклады Этот лавинный процесс, который называют \"нашествием на банк\", обычно заканчивается банкротством банка, пока что-то не будет сделано для восстановления доверия ' я общественности к банковской системківської системи.

Вероятность банкротства банка может же поддерживаться и вызвать банкротство даже сильного, здорового банка Хотя наилучшим для отдельного вкладчика выходом, возможно, изъятие его денег, все же это не обязательно лучший выход для вкладчиков банка в целом Попытка вкладчиков изъять свои деньги приводит к тому, чего они опасаются больше, - закрытие банка и невозврата их вкла диів.

Банкротство одного банка может побудить вкладчиков другого банка заподозрить, что их банк также может стать жертвой \"нашествия\" и обанкротиться Это приводит в движение весь процесс массового изъятия вкладов из этого второго банка Его банкротство может вызвать \"нашествия\" на другие банки, и процесс изъятия вкладов будет умножаться, пока не разовьется общая банковская паника, в которой может обанкротиться большое количество банкиелика кількість банків.

Как ни странно, желание банков защитить себя лишь усиливает панику Когда банк понесет массового изъятия вкладов или опасается, что это произойдет в ближайшем будущем, то он требует избыточных резервов в для избежания потерь, связанных с возможным оттоком вкладов для увеличения избыточных резервов при банковской паники (что известно как \"борьба за ликвидность\") банк продает ценные бумаги, откл икае ссуды и удерживает поступления от ценных бумаг как избыточные резервы для защиты Борьба за ликвидность завершается оттоком вкладов из других банков и сужением мультипликации депозитов Чисто и результат заключается в том, что другие банки могут обанкротиться Как и в случае вкладчиков, желание отдельных банков защитить себя, даже когда такая мера лучший для банка, может быть опасным для банковской системы в циломсистеми в цілому.

\"Нашествия\" на банки и банковскую панику можно остановить через восстановление доверия вкладчиков, а также доверия банкиров к здоровью банков Неудивительно, что заявление Франклина Делано Рузвельта: \"Единственная вещь, которой м мы должны бояться, это сам страх \", - было сделано после того, как США уже подверглись жесточайшей банковской паники в своей историаніки у своїй історії.

Для устранения атмосферы страха банки иногда объединяют свои усилия в попытке не допустить банкротства банков и предоставляют ссуду банка, оказался в затруднительном положении Эти ссуды нужны для резервов данном банке, чтобы выдержать массовое изъятие вкладов Почему группа банков должна хотеть спасти конкурента, которые забирает определенную часть их бизнеса? бежать банковской паникеці.

Другой способ предотвратить банковский панике - это поставка центральным банком существенных сумм резервов банковской системе, когда имеют место банкротства банков, так чтобы другие банки имели достаточно резервов для регулирования потенциального оттока вкладов Центральный банк может делать это либо из-за увеличения собственной денежной массы (МВn), или через свободное предоставление ссуд банкам в период кризиса Если политика это нтрального банка по предотвращению паники становится известной, то вкладчики больше не нуждаются в изъятии своих вкладов, и банки не нуждаются в отзыве предоставленных ими ссуд и накопленного ни избыточных резервов Уже сама информация о том, что центральный банк пытается отвлечь панику, часто достаточно для остановки этой паникіки.

Как мы увидим в главе 17, центральный банк США, Федеральная резервная система, был создан в ответ на банковскую панику 1907 г На ФРС возлагалась задача быть кредитором последней надежды во врем ас банковского кризиса Иными словами, предполагалось, что она обеспечит резервами банки, когда ничто другое не будет способно предупредить их банкротство К сожалению, ФРС не выполнила своей роли в годы \"великой где депрессии \"(см. вставку 163) Это была неудача, имевшая ужасные последствия для экономики СШля економіки США.

Последним и самым важным способом предотвращения банковской паники является создание федерального страхования для банковских вкладов Если вкладчики знают, что им вернут полную сумму их вкладов в случае банкротства банка, то подозрение краха банка больше не заставлять вкладчиков изымать деньги из этого банка Как следствие банковской паники в годы \"великой депрессии\", в январе 1934 г. была создана Федера льна корпорация страхования депозитов (ФКСД) Со времени своего рождения федеральное страхование депозитов имело успех в резком уменьшении количества банкротств банков в США, хотя, как мы видели в главе 11 оно создало остальных проблем інші проблеми.

СОВЕТ

Для проверки ваших знаний по модели предложения денег посмотрите, можете ли вы анализировать (не прибегая к тексту книги) воздействия банковской паники на предложение денег как следствие поведения вкладчика и банк.

Мы теперь можем применить предыдущую модель, чтобы увидеть, какой будет влияние банковской паники на предложение денег

Когда начинается банковская паника, то вкладчики пытаются избежать потерь от банкротств банков путем преобразования своих вкладов в наличность, и коэффициент С / D возрастает Как следует из модели предложения денег, общая сумма мультипликации депозитов тогда уменьшится, и предложение денег также уменьшится Кроме того, прогнозируемые отливы депозитов будут большими, и банки захотят большей степени застрой ахуватися в форме избыточных резервов Как результат, борьба за ликвидность, которая повышает норму избыточных резервов ER / D, уменьшит сумму резервов, имеющихся для поддержки чековых депозитов, и это также вызовет уменьшение предложения денег Поэтому банковская паника иметь негативные влияния на предложение денегю грошей.

Далее мы выясним страшный эпизод банковской паники в США, которая началась в конце 1930 г. и закончилась \"банковскими каникулами\" (прекращение деловых операций банков в марте 1933 г) Не

График 164 Депозиты обанкротившихся коммерческих банков, 1929-1933 pp

удивительно, что наибольшее падение предложения денег, которые когда-либо регистрировалось в истории США, имело место именно в этом периоде